Được đánh giá là có tính khả thi, Bộ trưởng Bộ Giao thông - Vận tải (GTVT) Đinh La Thăng cho rằng, Đề án Tái cơ cấu Vietnam Airlines tại Tờ trình số 4629/BGTVT-QLDN trình Thủ tướng Chính phủ, nếu được phê duyệt, sẽ là hướng phát triển của doanh nghiệp này trong 8 năm tới.
Như vậy, sau 6 tháng xây dựng và hoàn thiện, Đề án Tái cơ cấu Vietnam Airlines giai đoạn 2012 – 2020 đã được Bộ GTVT trình Thủ tướng Chính phủ.
Theo người đứng đầu Bộ GTVT, đích đến của chương trình tái cơ cấu là xây dựng Vietnam Airlines thành tập đoàn vận tải hàng không mạnh trong khu vực, gồm các doanh nghiệp nòng cốt trong các lĩnh vực: vận tải hàng không, công nghiệp hàng không, cung ứng dịch vụ đồng bộ…
Để đạt mục tiêu đó, Vietnam Airlines sẽ phải triển khai đồng thời 4 trụ cột trong chương trình tái cơ cấu, đó là: tái cơ cấu ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh; chiến lược, kế hoạch kinh doanh và sản phẩm; tổ chức lao độâng; đầu tư, tài chính, quản trị doanh nghiệp.
Trước đó, tại Đề án Tái cơ cấu trình Bộ GTVT hồi đầu tháng 4/2012, Vietnam Airlines cho biết, sau khi hoàn tất chuyển đổi, tập đoàn này sẽ gồm 4 hãng hàng không, 15 công ty con, 12 công ty liên kết được chuyển đổi từ các đơn vị hiện hữu và 6 công ty thành lập mới.
Trong số này, ngoài hãng hàng không quốc gia (công ty mẹ) là hãng hàng không truyền thống, trong hệ thống hãng hàng không của Vietnam Airlines, còn có Công ty Bay dịch vụ hàng không – VASCO (công ty hạch toán phụ thuộc); Jetstar Pacific Airlines - hãng hàng không giá rẻ do Vietnam Airlines nắm cổ phần chi phối; công ty liên kết Cambodia Angko Air.
Từ đòn bẩy tái cơ cấu, kết quả kinh doanh của Vietnam Airlines giai đoạn 2012 – 2020 sẽ được cải thiện đáng kể. Theo đó, tổng vốn chủ sở hữu đến năm 2020 là 1,41 tỷ USD, doanh thu vận tải hàng không trong 8 năm tới dự kiến đạt 43,5 tỷ USD, lợi nhuận vận tải hàng không đạt 0,63 tỷ USD, tổng lợi nhuận trước thuế đạt 1,08 tỷ USD.
Liên quan tới phương án cơ cấu lại danh mục đầu tư, Vietnam Airlines đề xuất lên Bộ GTVT các tiêu chí chính: hiệu quả hoạt động và mức độ ảnh hưởng của doanh nghiệp có vốn góp đối với hoạt động sản xuất, kinh doanh của Tổng công ty.
Trên cơ sở hai bộ tiêu chí đó, Vietnam Airlines dự kiến duy trì 2 công ty TNHH một thành viên hoạt động theo mô mình công ty TNHH 100% vốn Tổng công ty, đó là Công ty Kỹ thuật máy bay (VAECO) và Công ty Xăng dầu hàng không (VINAPCO); giữ tỷ lệ góp vốn chi phối đối với 9 doanh nghiệp cung ứng dịch vụ có ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng dịch vụ và an toàn hàng không; giữ cổ phần ở mức hiện tại (nếu vốn góp nhỏ hơn 36%) hoặc giữ vốn ở mức có thể có quyền phủ quyết đối với 11 doanh nghiệp là nhà cung ứng sản phẩm truyền thống cho Tổng công ty.
Vietnam Airlines sẽ tiến hành thoái vốn đơn vị kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm, ngân hàng, bất động sản và các doanh nghiệp làm ăn kém hiệu quả (lợi nhuận trước thuế/vốn điều lệ dưới 10%). Dự kiến, công việc này sẽ hoàn thành vào năm 2015.
Trong Tờ trình Thủ tướng Chính phủ, Bộ GTVT đã bày tỏ sự đồng thuận cao với quan điểm của Vietnam Airlines khi cho rằng, nhóm giải pháp về tài chính có yếu tố vô cùng quan trọng đối với quá trình tái cơ cấu của Tổng công ty. Tuy nhiên, với vai trò là bộ chủ quản, Bộ GTVT cũng khuyến cáo Vietnam Airlines cần nghiên cứu, đưa ra các giải pháp xã hội hóa, đa dạng hóa các hình thức huy động vốn đầu tư phát triển.
Được biết, Vietnam Airlines đã từng đề xuất việc tăng vốn chủ sở hữu bằng nguồn thu từ cổ phần hóa và bổ sung vốn từ lợi nhuận. Đồng thời, Tổng công ty cũng đề nghị tăng vốn điều lệ thông qua phát hành cổ phiếu để đảm bảo vốn đối ứng cho các dự án tiếp nhận 13 máy bay trong giai đoạn 2016 - 2018. Bên cạnh 2 nhóm giải pháp tăng vốn chủ sở hữu và huy động vốn từ nguồn vay tín dụng xuất khẩu, vay thương mại và phát hành trái phiếu, Tổng công ty cũng đề xuất việc được vận dụng hình thức bán và thuê lại tàu bay... để có thể bổ sung vốn khi gặp khó khăn về dòng tiền.
